三一重工:主营产品市场形势乐观 建议关注

   中银国际分析师认为，下半年在房地产投资的带动以及商品混凝土推广的影响下，三一重工公司混凝土机械的增长可能加速；同时，旋挖钻机今年的增长趋势确定，全年收入可以实现100%的增长，预计10月份之前集团的挖掘机业务将有可能注入到上市公司，故维持该股“买入”评级，目标价为35.28元。

    2009年受二线城市禁止混凝土现场搅拌的影响，混凝土相关产品的销售情况非常好，混凝土搅拌站的增速达140%，最近两个月的混凝土泵车的销量更创历史新高。分析师预计公司挖掘机业务2009年、2010年和2011年盈利贡献分别可达3.8亿元、 4.5亿元和5亿元。考虑到挖掘机的资产注入，预计2009年公司销售收入同比增长38%，销售额将达190亿元；净利润同比增长52%，达到20亿元。

    分析师预计10月份之前三一集团的挖掘机业务将有可能注入到上市公司。从目前的行业数据来看，公司凭借技术优势及相对国际品牌的价格优势，有希望将每年的挖掘机销量由2008年的3000台左右提高到2009年的至少6000台。公司承诺挖掘机业务2009年、2010年和2011年盈利贡献分别达到3.8亿元、4.5亿元和5亿元；如果挖掘机业务的净利润达不到业绩承诺的部分，公司大股东将以现金方式全额补偿。考虑到挖掘机的资产注入，分析师预计公司2009年每股收益达1.26元。