太原重工重点产品增速可喜 业绩稳步增长

　　盈利预测及投资建议

　　在上半年主要下游需求放缓的情况下，公司的起重机、轧锻设备产品仍能实现大幅增长使我们看到公司在市场开拓方面的能力。受到下游采掘业固定资产投资大幅增长的拉动，矿用挖掘机业务增长迅猛，我们仍然看好该业务下游需求的增长以及公司产品的进口替代趋势。

　　风电新厂房形成生产能力需要一定过程，我们判断风电增速器的大规模放量将在2010年实现，2009年利润的增长主要来自原有产品。我们预计 2009年全年收益将维持上半年增速，2009年和2010年的净利润分别为5.42亿元和6.51亿元，每股收益分别为0.75元和0.91元，给予 “推荐”的投资评级。